消费养老金即先消费后存养老金。在商家和消费者自愿的基础上，由返利积分兑现养老金。在国家推出政府、企业和个人养老金计划之后，消费养老金可谓第四支柱养老金，不仅可以提高国民养老金的充足性，且具有促进消费和积累养老金的双面胶的战略效应。当今中国，这需要加大国内消费；另一方面要应对人口老龄化，这需要多积累养老金。很多学者做文章讨论储蓄是否会降低消费，老百姓手里有限的可支配收入，是用于当期消费，还是用于未来养老，这是个两难问题。可见，消费养老金于国于民都是有利的，在经济社会生活中这种两利的事情并不多。这就是今天大家在清华大学济济一堂的根本原因。
消费养老金是买方市场的产物。在投资和消费两架马车拉动经济的条件下，订单和贷款对于企业同样重要，先拿贷款再找客户的企业是要失败的（除非是计划经济的垄断企业）。商家对消费者让利是维持订单（老客户）的投资，帮助客户将让利兑现为养老金更是既积德、也利己之举，何乐不为呢！先玩弄积分，再通知客户过期作废的商家是不厚道的。对于商家让利，通常消费者有换礼品、再消费和兑现养老金等几种选择，如果前两者的需求不旺，与其等待积分过期作废，不如选择兑现养老金。对于年轻人来说，这一不经心积累起来的养老金让你获取的时间价值来自企业创新和社会进步，你的人生更值了。
消费养老金是商家、消费者、学者和养老金服务商的合作之举。党和国家号召大家创新，于国于民于己均有利的事情才值得创新。消费养老金的创新价值何在？不在于有和无，而在于一丝不苟的按照养老金的本质要求做起来，让当期的商品和服务的消费者在10年20年乃至30年后真正成为养老金的消费者。消费养老金作为养老金的第四支柱，是中国人民积极老龄化的产物，需要一个健康成长的环境，要避免借养老金名义违法侵吞消费者权益的人和事混进这个领域。
养老金是老年日常开支的现金流，具有生存年金特征。对人们退出劳动力市场之前的养老金积累，需要锁定账户直至退休后支取，特殊支取事件需要事先规定。因此，养老金属于长期投资，其安全性和稳健收益至关重要。基本养老金的支付有政府担保；企业养老金和个人养老金均纳入了合格计划，有税优、有受托人、有政府监督。消费养老金是百姓之举、社会创新，如何保证其安全性和稳健收益呢？一句话，借法运行！即借鉴企业年金管理法规（包括收取较低管理费的规则），在现行体制内和养老金市场中打造消费养老金的受托人制度与合格计划。
消费养老金合格计划建立在资产信托文化基础上，即信任委托和代人理财。信托文化具有如下本质特征：一是产权不转移，消费养老金资产永远属于消费者本人的；二是向养老金管理委托人做定期或随时的信息披露；三是选择最优受托人，将养老金交给你最信任的人管理，因此转换养老金资产受托人时不承担违约责任和罚金；四是共担风险，委托人与受托人共同承担管理成本和投资风险。因此，消费养老金合格计划治理架构如下：中国老龄事业发展基金会（以下简称“老基会”）是这支消费养老金的受托人，在中国老年学和老年医学学会老龄金融分会下设立消费养老金专家组，这是中国老龄事业的组成部分。老基会委托具有企业年金账户管理人资格的民生银行承担权益记录和账户管理的职责，为参加这支消费养老金的消费者安全记账100年。目前经财政部批复的消费养老金归集账户开在工商银行，按照老基会的指令存款。待该计划进入正常运营和资金达到规定的规模时，老基会将选择具有资质的托管人和投资管理人提供签约服务。作为一个养老金合格计划，受托人是承担授信责任的机构，他选择的权益记录的账管、养老金资产的托管和投资管理，分工明确、互相制约，可以确保养老金计划运行的安全性和专业性，消费者不用担心积累记录丢失和消费养老金被卷跑。
北京新德浓是这支消费养老金合格计划的前台，为商家和消费者提供选择、兑现和交付受托人的线上服务，不触及消费者的权益记录和养老金资金，仅以“小确幸”的窗口时时与大家见面。由于是新事物和新操手，其方便性还待改善。
2018年7月28日，消费养老金合格计划正式启动了！她是中国老龄社会的“婴儿”，是养老金家族的第四胎，需要政府和全社会的呵护，为她的健康成长铺设道路，养育成功的她将惠及每个人。
中国老年学和老年医学学会老龄金融分会—消费养老金专家组稿件
2018年7月28日于清华大学公共管理学院报告厅
